財(cái)富蒸發(fā)錢(qián)去哪里了-財(cái)富發(fā)現(xiàn)

經(jīng)常有人會(huì)問(wèn)：金融危機(jī)時(shí)大家都說(shuō)沒(méi)有錢(qián)了，道理上講有支就有付、有贏就有賠，整體上財(cái)富是平衡的，為什么經(jīng)過(guò)金融危機(jī)后就說(shuō)社會(huì)財(cái)富蒸發(fā)了多少多少億，大家都普遍覺(jué)得沒(méi)有錢(qián)了，那么錢(qián)哪里去了呢？

一時(shí)間讓我無(wú)從說(shuō)起，我想說(shuō)貨幣流通量并不是零和游戲，人們手里的錢(qián)對(duì)應(yīng)的是社會(huì)財(cái)富總量等等，我想說(shuō)貨幣發(fā)行和貨幣乘數(shù)，可有多少人能夠有耐心聽(tīng)你講那些枯燥的專(zhuān)業(yè)單詞呢？人們只是關(guān)心我的錢(qián)到底去了哪里？

因此，我就講了一個(gè)故事。不一定特別準(zhǔn)確，但是大致可以說(shuō)清楚經(jīng)過(guò)金融危機(jī)后，人們的錢(qián)都去了哪里？

為了通俗地解釋這個(gè)問(wèn)題，我們要先看看你的錢(qián)是怎么來(lái)的：

以下故事如有雷同，純屬巧合。

一個(gè)美麗的傳統(tǒng)手工業(yè)小鎮(zhèn)，風(fēng)景優(yōu)美，人們過(guò)著幸福、快樂(lè)的生活。這個(gè)小鎮(zhèn)生產(chǎn)了100個(gè)杯子，10戶(hù)人家每家10個(gè)杯子。每個(gè)杯子100元，每家1000元。

有一天，從外地來(lái)了一位有錢(qián)的老板，他發(fā)現(xiàn)了這里的杯子很好，很有紀(jì)念意義，于是就出200買(mǎi)走了一個(gè)杯子，而且說(shuō)以后會(huì)帶更多的人來(lái)購(gòu)買(mǎi)。

小鎮(zhèn)里的人感覺(jué)到了杯子原來(lái)是值錢(qián)200的，而不僅僅是100。有的村民就開(kāi)始200元收購(gòu)別人家的杯子。假設(shè)A村民用200元一個(gè)杯子的價(jià)格收購(gòu)了所有的杯子，那么，由于杯子的定價(jià)已經(jīng)到了200元一個(gè)，每個(gè)家庭原來(lái)有10個(gè)杯子1000，現(xiàn)在由于A家庭每個(gè)杯子200收購(gòu)了所有的杯子，現(xiàn)在每個(gè)家庭就有了2000元錢(qián)。

但是現(xiàn)在A家有了100個(gè)杯子，其它家庭覺(jué)得如果杯子再漲價(jià)自己會(huì)吃虧，所以，所有的家庭都想購(gòu)買(mǎi)回杯子，但是A已經(jīng)漲價(jià)到300一個(gè)杯子了。于是其余9個(gè)家庭就用300元一個(gè)杯子的價(jià)格各購(gòu)買(mǎi)了10個(gè)杯子。這時(shí)每個(gè)家庭就有了3000元的財(cái)富了，大家都覺(jué)得比以前有錢(qián)了。

A家覺(jué)得杯子還會(huì)漲，又用每個(gè)杯子400購(gòu)買(mǎi)了所有的杯子；那9家又500元一個(gè)杯子購(gòu)買(mǎi)回去。如此反復(fù)幾次以后，每個(gè)杯子已經(jīng)到了1000元，這時(shí)候每個(gè)家庭的財(cái)富已經(jīng)到了10000元。

這個(gè)時(shí)候我們回到原點(diǎn)，我們的財(cái)富仍然是只有那100個(gè)杯子。但是所有的人都覺(jué)得自己有錢(qián)了，因?yàn)槊總€(gè)家庭的財(cái)富增加了10倍。同樣的道理，如果我們放大到鋼鐵、大米、豬肉甚至大蒜也都是如此，而住房更是如此。很多有錢(qián)人是因?yàn)樽约旱淖》績(jī)r(jià)格漲了很多。

突然有一天，發(fā)生了金融危機(jī)。源頭可能是以前購(gòu)買(mǎi)杯子的那個(gè)人又回來(lái)了。這時(shí)候人們希望1200甚至1300賣(mài)給他一個(gè)杯子，但是他覺(jué)得太貴了，不想買(mǎi)。這時(shí)候人們發(fā)現(xiàn)可能杯子并沒(méi)有那么值錢(qián)，就紛紛降價(jià)，直到那個(gè)老板800元購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)杯子走了。這個(gè)時(shí)候人們才慌了，紛紛要求800元一個(gè)杯子賣(mài)給A，A800元旦買(mǎi)回了杯子，但是他也不踏實(shí)，想再賣(mài)給那9戶(hù)人家，可是人家只愿意出600元，這樣600元一個(gè)杯子又都回到了10個(gè)家庭；過(guò)了一段時(shí)間沒(méi)有人來(lái)購(gòu)買(mǎi)，大家又要求A購(gòu)回，這時(shí)A只愿意出300元一個(gè)杯子，這樣300元一個(gè)杯子又回到了A有手中，幾次反復(fù)直到100一個(gè)杯子的價(jià)格又到了10個(gè)家庭每個(gè)家庭10個(gè)杯子價(jià)值1000元。這個(gè)時(shí)候，每個(gè)家庭的錢(qián)從10000元降到了1000元。但是還沒(méi)有完，這個(gè)時(shí)候人們對(duì)杯子的價(jià)格已經(jīng)完全沒(méi)有信心，仍然在降價(jià)賣(mài)掉，最后可能再回到每個(gè)家庭10個(gè)杯子的時(shí)候已經(jīng)每個(gè)杯子只有30元，每個(gè)家庭的錢(qián)只有300元了。這就是金融危機(jī)的過(guò)程以及為什么金融危機(jī)以后大家的錢(qián)都不見(jiàn)了的原因。

當(dāng)然，這里為了說(shuō)明事件的過(guò)程，我們忽略了很多的因素，比如外地老板購(gòu)買(mǎi)后我們?cè)O(shè)定金錢(qián)數(shù)量和杯子數(shù)量沒(méi)有變化，比如我們?cè)O(shè)定了一個(gè)A愿意不斷地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，比如我們假定這個(gè)小鎮(zhèn)只有100個(gè)杯子而沒(méi)有其它替代物，但是無(wú)論怎樣，其基本的原理就是這樣。

因?yàn)槲覀兊腻X(qián)與財(cái)富的概念是同一的，現(xiàn)金和實(shí)物在一定程度上不斷地變化，比如杯子，在漲價(jià)的過(guò)程中，你可以預(yù)期杯子的價(jià)格在不斷上漲而且可以隨時(shí)賣(mài)掉，那么你就覺(jué)得你會(huì)有更多的錢(qián)，這叫良好預(yù)期；但是當(dāng)金融危機(jī)時(shí)期，你會(huì)預(yù)期你的杯子價(jià)格還會(huì)降低，實(shí)際上你認(rèn)為你擁有的財(cái)富比你實(shí)際擁有的還少，這叫趨害預(yù)期。而經(jīng)過(guò)金融危機(jī)的破壞，將導(dǎo)致你的財(cái)富或者金錢(qián)比以前更低。

社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造和社會(huì)財(cái)富的減少都是如此。社會(huì)上任何一件偶然事件都可能造成連環(huán)效應(yīng)，最終導(dǎo)致整體的社會(huì)財(cái)富縮水。比如一次意外的火災(zāi)？比如一個(gè)意外的經(jīng)濟(jì)政策？比如一個(gè)企業(yè)的倒閉，都可能會(huì)引發(fā)成社會(huì)財(cái)富大量縮水的“灰天鵝”，而這一過(guò)程中最重要的是人們對(duì)未來(lái)的預(yù)期，由于人們的預(yù)期不佳會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)和投資的進(jìn)一步加劇縮水，從而加速了社會(huì)財(cái)富的進(jìn)一步減少。

作者：麒鑒，財(cái)經(jīng)金融分析評(píng)論