中國金融監(jiān)管報(bào)告2019;中國金融監(jiān)管報(bào)告2021

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，全球金融穩(wěn)定理事會(huì)(Financial Stability Board，F(xiàn)SB)表示，沒有必要對(duì)2008年全球金融危機(jī)后制定的國際規(guī)則進(jìn)行全面改革，以防止瑞信在陷入困境后被救助這類事件再次發(fā)生。金融穩(wěn)定理事會(huì)周二發(fā)布了一份關(guān)于“吸取教訓(xùn)”的報(bào)告。報(bào)告指出：“此次評(píng)估得出的結(jié)論是，最近的事件證明了國際解決框架的合理性，因?yàn)樗鼮槿鹗慨?dāng)局提供了一個(gè)可執(zhí)行的替代方案，而不是他們認(rèn)為更可取的解決方案。”報(bào)告稱，可能只需改進(jìn)規(guī)則的實(shí)施方式，而不需要改變其實(shí)質(zhì)內(nèi)容。

據(jù)悉，金融穩(wěn)定理事會(huì)負(fù)責(zé)研究和提出全球具有系統(tǒng)重要性銀行的名單，制定危機(jī)處置政策。該理事會(huì)成員由全球主要經(jīng)濟(jì)體的央行行長、監(jiān)管機(jī)構(gòu)官員組成。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月19日，瑞銀宣布以30億瑞士法郎(約合33億美元)收購瑞信。這項(xiàng)由瑞士當(dāng)局促成的歷史易旨在遏制已開始在全球金融市場(chǎng)蔓延的信心危機(jī)。瑞士政府為瑞銀接管瑞信資產(chǎn)的潛在損失提供90億瑞士法郎擔(dān)保，央行給予瑞信和瑞銀1000億瑞士法郎的流動(dòng)性援助，金融市場(chǎng)監(jiān)管局(FINMA)稱面值約160億瑞士法郎的瑞信債券完全減記，私人投資者幫助負(fù)擔(dān)成本。收購已獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，無需銀行股東批準(zhǔn)。

今年早些時(shí)候美國地區(qū)性銀行出現(xiàn)問題、以及歐洲大型金融機(jī)構(gòu)被收購引發(fā)了投資者對(duì)當(dāng)前全球金融監(jiān)管體系的擔(dān)心。2008年雷曼倒閉引發(fā)金融危機(jī)后，全球性監(jiān)管機(jī)構(gòu)和主要國家都制定了嚴(yán)密的金融監(jiān)管體系，主要是借助嚴(yán)格的資本和業(yè)務(wù)監(jiān)管約束大型金融機(jī)構(gòu)，即使發(fā)生局部性的破產(chǎn)，大型金融機(jī)構(gòu)也可以成為壓艙石，遏制全球性金融風(fēng)險(xiǎn)蔓延。但從此次危機(jī)的傳導(dǎo)鏈條來看，從中小銀行倒閉到大型金融機(jī)構(gòu)被并購，事前都沒有引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的足夠重視，而是在危機(jī)出現(xiàn)后才倉促出手。后金融危機(jī)時(shí)期的全球金融監(jiān)管改革似乎并沒有完全達(dá)到預(yù)期。

報(bào)告特別研究了瑞士當(dāng)局為何選擇支持規(guī)模更大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瑞銀的收購，而不是根據(jù)2008年全球金融危機(jī)后設(shè)計(jì)的處置機(jī)制對(duì)瑞信進(jìn)行清盤。報(bào)告總結(jié)稱，在不引起市場(chǎng)恐慌的情況下關(guān)閉瀕臨倒閉的銀行的“決議”規(guī)則可能適用于瑞信，盡管此類清盤可能仍需要公共資金。

在納稅人為2008年全球金融危機(jī)中陷入困境的銀行紓困后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)了解決這類陷入困境的銀行所面臨問題的規(guī)定，比如減記銀行債務(wù)以補(bǔ)充資本、或者將存款轉(zhuǎn)移到另一家銀行。這些規(guī)定旨在結(jié)束銀行“太大而不能倒”、或者在危機(jī)中挾持當(dāng)局以防止市場(chǎng)受到驚嚇的局面。

該報(bào)告沒有批評(píng)瑞士當(dāng)局，盡管英國央行行長貝利曾表示，瑞士當(dāng)局沒有遵循“劇本”，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)大型銀行清算的可信度產(chǎn)生了懷疑。金融穩(wěn)定理事會(huì)表示，瑞士當(dāng)局的行動(dòng)維護(hù)了金融穩(wěn)定，這一案例突顯出，要有效使用處置規(guī)則，就需要有足夠的公共部門的支持，比如央行生命線、存款保險(xiǎn)基金或財(cái)政貸款。

該理事會(huì)還表示，由于支付、移動(dòng)銀行和社交媒體的全天候可用性，當(dāng)局可能還需要為銀行擠兌速度加快做好更好的準(zhǔn)備。