短債基金收益一般多少、短債基金一年有多少收益

今年短債基金備受投資者歡迎，僅上半年，規模就暴漲了2898.59億元。

9月以來，短債基金仍在密集發行。Wind數據顯示，截至9月19日，銀河星匯30天持有、廣發添福30天持有、工銀瑞寧3個月定開、中融泓安3個月定開等多只短債基金均正在發行中。

短債基金的火熱，表明在今年的市場環境下，投資者風險偏好仍較低。天相投顧基金評價中心相關負責人對貝殼財經記者表示，短債基金僅投資純債，不參與股票一、二級市場投資，債券到期期限相對較短，因此，這類產品兼顧了較低風險和較好流動性，成為投資者閑錢理財的重要途徑之一，近期避險情緒升溫，短債基金規模增速突出。

短債基金的走勢則與債券市場息息相關，該負責人也提示稱，8月下旬以來，債市也發生了一定程度的回調，因此，建議投資者在選擇短債基金時，應重點關注該基金的歷史控回撤能力。

年內超9成短債基金獲得正收益 半年規模暴漲千億

短債基金是純債基金的一種，所謂“短”，是指這類債券基金主投債券的剩余期限較“短”。

在業內，短債基金被視為“貨幣基金的進階版”，短期基金的風險、收益都略高于貨幣基金，但略低于中長期純債基金，相較其他債券基金，短債基金還具有波動小，流動性高等特點。

在2018年資管新規發布后，短債基金規模開始加速增長，截至2023年6月30日，短債基金數量達到733只（不同份額分開計算），存續規模則達7200億元。

從歷史業績來看，短債基金的收益非常穩定。Wind數據顯示，代表短債基金的萬得短期純債基金指數成立至今（2009年-2022年），已連續14年均取得年度正回報，年度回報最高的年份是2014年，年化收益為6.13%。

今年，債券市場也面臨階段性調整，但短債基金的收益情況表現還不錯。Wind數據顯示，截至9月18日收盤，今年以來回報可查的747只短債基金（份額分開計算）中，僅有同泰泰享中短債等7只基金是負收益，其余基金均為正收益。

對于投資者而言，資本市場表現不佳，截至9月19日收盤，年內上證指數微漲1.16%，深證成指、創業板指分別跌8.08%、14.66%，加之銀行存款利率持續下調，兼具收益和穩健的短債基金就成為了低風險投資者的一大選擇，上半年，短債基金規模暴漲了2898.59億元。

基金公司也在踴躍布局短債基金，Wind數據顯示，9月19日，市場共有18只中長期純債基金正在發行，其中，就有6只基金是短債基金，在市場不景氣下，甚至有短債基金“勇于”限制募集規模上限，如廣發添福30天持有便設置了50億元的首次募集規模上限。

為何今年以來，短債基金受到投資者歡迎？

天相投顧基金評價中心相關負責人對貝殼財經記者表示，近年來，資管新規出臺，理財產品打破剛兌，疊加股市持續震蕩下行，投資者避險情緒逐步升溫，較低風險偏好的投資需求涌入債券基金市場，使其規模穩步上升。其中，短債基金僅投資純債，不參與股票一、二級市場投資，債券到期期限相對較短，因此，這類產品兼顧了較低風險和較好流動性，成為投資者閑錢理財的重要途徑之一，在近期避險情緒升溫之下，短債基金規模增速突出。“此外，去年11月以來，債券基金市場發生了大額‘贖回潮’，導致部分純債基金也出現較大幅回撤，而短債基金憑借較短的久期水平以及可控的信用風險，回撤控制相較中長期純債基金更優異，這也讓短債基金更受歡迎。”

中金公司研報指出，今年短債基金的吸引力增加，主要有兩方面原因：一方面，今年投資者整體的風險偏好較低，且大類資產中避險資產表現優異，使得各類資管產品中，低風險偏固定利率特征的產品規模增速較快；另一方面，理財經過去年底的風波之后，今年理財投資久期錯配減少，產品發行期限偏長，短期理財產品的收益率下降，使得偏短期產品年初至今收益不及短債基金，也促使一部分資金流入短債基金。

短債基金也有風險 建議投資者關注基金回撤能力

不過，既然是投資就有風險，短債基金作為主投債券的剩余期限較短的基金，其風險、波動情況也與債券市場息息相關。

8月下旬以來，債券市場持續調整，一些短債基金或多或少也受到影響。

投資短債基金，投資者應該注意哪些問題？

上述天相投顧基金評價中心相關負責人表示，雖然短債基金回撤風險較低，但8月下旬以來，債市也發生了一定程度的回調，因此，投資者可重點關注短債基金的歷史控回撤能力。此外，投資者也可重點關注短債產品管理規模較大、固收管理經驗豐富的基金管理人及旗下的短債基金產品。

債市后市會怎么走？短債基金是否還值得投資？

對此，嘉實匯鑫中短債基金經理王立芹認為，經歷本輪調整，市場過熱風險獲得釋放，短時間內盡管情緒沖擊可能延續，但利率上行空間已非常有限，拉長時間來看，10年國債在接近2.7%的點位已兼具勝率與賠率，債券資產配置價值重新凸顯。

永贏基金固定收益部總經理助理盧綺婷也認為，三季度后由于市場對貨幣寬松的預期，短債收益率快速下行后維持低位徘徊，短債市場近期表現呈現疲態。7月末政治局會議定調用好政策組合拳穩定經濟增長，8月份下旬起調降印花稅、地產“認房不認貸”等政策逐步落地，債市調整，目前短債收益率水平有所回升，逐步回歸至政策利率附近，短債基金因此性價比有所回升，投資價值進一步凸顯。

她表示，短債基金相對中長期債券基金通常波動更小，因此適合風險偏好較低的投資者。中低風險不等于沒有風險，但短債基金因久期短，波動風險相對不大，可以通過適當拉長投資期限，通過積累票息來抵御短期估值波動，從而追求更好的投資回報與持有體驗。

新京報貝殼財經記者 陳燕 編輯 陳莉 校對 柳寶慶