美國外債總額2023—美國外債總額2021

今年以來，有很多人都在問，美債什么時候會崩潰呢？11月份美國政府會再次關(guān)門嗎？美國經(jīng)濟會崩潰嗎？全球經(jīng)濟會受到多大影響呢？

最近市場給出了明確的答案。

如今，全世界已經(jīng)看到了明顯趨勢，事情已經(jīng)變成現(xiàn)實，美國國債正在崩潰。

最近的市場數(shù)據(jù)已經(jīng)非常清晰地顯示，美國國債不僅被海外投資者拋棄，就連美國國內(nèi)的投資者，也開始恐慌性地清洗美債。

我們不需要再列舉海外投資者拋售美債的數(shù)據(jù)，只要看一個數(shù)據(jù)，今年1-8月，海外投資者買入美債只有3648億美元，這主要還是日本、英國、澳大利亞等國家央行被美國逼著買的。

我們可以簡單對比一個數(shù)據(jù)，美國人自己的報告顯示，2019年海外投資者買入美債總額高達6.7萬億美元，2023年連個零頭都不到，跌了10幾倍！

這還不算什么，還有更加可怕的數(shù)據(jù)，非常清楚地顯示出，美債體系已經(jīng)崩潰。

大家都知道，過去很多年里，10年期美債被稱為“全球資產(chǎn)定價之錨”，而30年期美債才是最穩(wěn)定最堅挺的。投資者相信30年后的美國國依然強大，這是多么強悍的信心。

如今這一切都已經(jīng)煙消云散。首先是10年期美債收益率一度逼近5%，創(chuàng)造20年來的最高紀錄，平均價格指數(shù)已跌至85.5美分，僅僅比1981年的創(chuàng)紀錄低點高出0.5美分。

號稱最堅挺的30年期美國國債更慘，收益率同樣高達4.7%，攀升至2007年以來的新高，同時平均價格指數(shù)急劇下跌，跌至45美分，跌幅達到了驚人的54%！

另外，2年期和10年期美國國債收益率倒掛已持續(xù)15個月，最大倒掛幅度一度高達108個基點；3個月和10年期美國國債收益率倒掛已持續(xù)11個月，最大倒掛幅度一度高達189個基點。

這三個方面的數(shù)據(jù)讓人心驚肉跳，因為這已經(jīng)說明了太多問題。

這些數(shù)據(jù)都指向一件事情，就是投資者對美國的未來已經(jīng)完全沒有信心了，市場正在大規(guī)模拋售美債，而買入者很少，供給遠遠大于需求，所以收益率飆升價格暴跌。

同時，因為對美國長期的未來缺乏信心，所以大家都紛紛拋售長期國債，買入一兩年內(nèi)能夠看到收益，能安全兌現(xiàn)的短期國債。

這可主要是美國國內(nèi)債市的數(shù)據(jù)啊，這是多么可怕的一幕！

然而美國財政部和美聯(lián)儲還在用虛假數(shù)據(jù)和陳述，掩耳盜鈴欺騙市場。

本周一，美國財政部長耶倫參加了國際貨幣基金組織和世界銀行的年會，在接受采訪時講到，她對近期美國國債遭遇拋售并不擔(dān)心，盡管這場拋售已將美債收益率推高至2007年以來的最高水平。

她竟然睜著眼睛說瞎話，“沒有看到任何與利率上升有關(guān)的功能失調(diào)的證據(jù)。當利率更加波動時，有時會看到市場功能受到一些影響，但這是很正常的。”市場數(shù)據(jù)已經(jīng)嚴重畸形了，作為專家的美國財政部長竟然聲稱“沒看見數(shù)據(jù)”？這不就是典型的掩耳盜鈴嗎？

當然，我們可以理解耶倫作為美國財政部長的立場，她顯然更不能說“美債已經(jīng)崩潰”。

那么，正在急速滑落的美債，還會有多久的壽命呢？

我們理解美債崩潰，不是一下子突然死亡了，而是一個持續(xù)滑落的過程，當這種過程達到一個臨界點時，美債發(fā)行規(guī)模將急劇萎縮，直至停止發(fā)行。

有專家分析說，這個臨界點的數(shù)據(jù)，就是美債付息規(guī)模超過美聯(lián)邦政府年財政收入的50%。2022年，美聯(lián)邦政府年財政收入為4.9萬億美元，2022年美債付息規(guī)模為4750億美元。

但是，由于美債規(guī)模急劇增加，再加上加息速度過快，2023年美債付息規(guī)模將史無前例地超過1萬億美元。如果參照目前數(shù)據(jù)，美債的平均利率按4.5%計算，當美債規(guī)模達到55萬億美元的時候，付息規(guī)模將接近2.5萬億美元，那就是臨界點了。

那么你認為，美債規(guī)模達到55萬億美元，還需要多久呢？

按照目前的估算，2023年底，美債規(guī)模將達到35萬億美元，2024年底達到45萬億美元，2025年底就將超過55萬億美元。當然，這是考慮美國聯(lián)邦政府的財政需求，而不考慮美債推銷困難情況下的增長速度。

從現(xiàn)在到2025年底還有兩年多，這或許就是大多數(shù)投資者都只買入2年期以下的美債的原因。作為投資者，他們都精于算計，肯定早就計算得很清楚了。

目前，雖然美債死亡的臨界點還沒到，但是很顯然市場已經(jīng)開始恐慌了。