按照風險可控原則建立_風險可控原則內涵

為加強融券逆周期調節，維護證券市場交易秩序，上海證券交易所和深圳證券交易所10月14日發布通知，優化融券交易和轉融通證券出借交易相關安排。

圖為深圳證券交易所大堂。新華社記者 毛思倩 攝

根據滬深交易所發布的《關于優化融券交易和轉融通證券出借交易相關安排的通知》，投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于80%。其中，投資者為私募證券投資基金的，融券賣出時，融券保證金比例不得低于100%。此條款自10月30日起施行。

通知的其他條款自10月16日起施行。其中規定，投資者持有上市公司限售股份、戰略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉讓限制的股份的，在限制期內，投資者及其關聯方不得融券賣出該上市公司股票。

根據通知，發行人的高級管理人員與核心員工參與戰略配售設立的專項資產管理計劃，不得在承諾持有期限內出借其獲配的股票。在股票首次公開發行上市后的前五個交易日，其他戰略投資者出借獲配股票的，應當通過非約定申報方式出借，且出借數量應當同時符合下列要求：前五個交易日內單日出借獲配股票數量占其獲配股票總數量的比例不得超過20%；前五個交易日內合計出借獲配股票數量占其獲配股票總數量的比例不得超過50%。

通知還規定，戰略投資者出借獲配股票的，不得與融券投資者或者其他主體合謀，鎖定配售股票收益、實施利益輸送或者謀取其他不當利益。會員應當遵循公平、風險可控的原則，建立健全融券券源分配機制，防范利益輸送。會員應當按照穿透原則核查投資者情況，并對投資者融券行為加強管理。（記者姚均芳）