市值最小的20只股票;小市值優(yōu)質(zhì)股票有哪些

最近看到一些報(bào)道，說是wind微盤股指數(shù)年內(nèi)漲了35個(gè)點(diǎn)。

嚇得我一哆嗦，趕緊去看了下，結(jié)果發(fā)現(xiàn)竟然是真的。

遙想創(chuàng)業(yè)板指今年的-15%，我頓時(shí)竟無語凝噎，這大癌怎么反差這么大，一邊是地獄一邊是天堂？

再仔細(xì)看了一下，這個(gè)指數(shù)啊，簡直已經(jīng)脫離人類正常認(rèn)知水平，成了YYDS的存在…

過去十年來，累計(jì)漲幅20倍，同期年化收益率高達(dá)36.2%。

到底是什么原因，讓這個(gè)寬指數(shù)這么牛逼？

看到一些博主說了各種原因，沒說到點(diǎn)子上，所以來分析一下。

先簡單科普一下哈，微盤股就是A股市值最小的400只股票合集，基本都是10億-40億以內(nèi)的迷你小市值公司的集合。

而該指數(shù)作為wind指數(shù)，調(diào)倉頻率是日級別的，幾乎每天更新成分股，把最小的納入進(jìn)來。

通過不斷的調(diào)倉，不斷的選小，指數(shù)奇跡般的收獲了超高收益率。

為什么選“小”就可以躺贏？

我拍腦袋想了半天，分析一下：

首先如果單看中證1000和國證2000，今年表現(xiàn)分別為-4.3%和-1.4%，這也就說明只看中小盤指數(shù)，其實(shí)并不厲害。

那是不是不夠?。慨吘刮⒈P股指數(shù)比以上兩個(gè)還要小得多，平均市值也就十幾二十億。

這時(shí)我又拉了一組數(shù)據(jù)，取微盤股指數(shù)5年前的成分股，假設(shè)我們不進(jìn)行調(diào)倉，一直無腦持有。

我算了下，持有最初400只票，過去五年平均收益率只有60%，中位收益率只有40%。

可wind微盤股指數(shù)，同期收益率卻高達(dá)273%！！

這說明啥，說明并不單單是微盤股表現(xiàn)給力，其中的輪動(dòng)也產(chǎn)生了巨大的效果…

不信，我又拆解了一下，發(fā)現(xiàn)這400只股票，過去五年來，盈利整體其實(shí)只增長了35%。

因此微盤股的本質(zhì)，并非是微盤股更有價(jià)值，有價(jià)值的在于挑出最小市值的股票，并且進(jìn)行無限輪動(dòng)的策略。

這里我又看了眼滬深300的指數(shù)，其實(shí)滬深300指數(shù)的過去五年平均收益率為10%。

5年前最初入選的滬深300股票，業(yè)績整體增長24%，股價(jià)平均增長36%。

滬深300的大市值輪動(dòng)策略，竟然還不如五年前啥也不干的收益來的高

這說明滬深300的輪動(dòng)產(chǎn)生了負(fù)面效果，而微盤股指數(shù)的輪動(dòng)產(chǎn)生了巨大的正面效果。

OK，分析了這么多，大家應(yīng)該有看到問題的核心本質(zhì)了吧。

其實(shí)比業(yè)績，小盤和大盤股都是差不多的，五年凈利潤都是增長30%左右。

這也很好理解，畢竟同處于一個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，應(yīng)該大差不差。

但真正在賺錢的是高頻交易的小盤股輪動(dòng)，而不是指數(shù)本身。。

我自己也用一個(gè)量化工具試了下，按照小市值策略，也發(fā)現(xiàn)業(yè)績非常出色。

我設(shè)定是選取市值最小的50只股票，按每周輪動(dòng)一次，最近五年竟然有高達(dá)524%的收益率。

為啥這套輪動(dòng)能賺錢，我猜是保殼效應(yīng)下，策略其實(shí)是在不斷地做高拋低吸的，畢竟是買入最小市值，漲上去又賣掉，重新買小。

其次就是大市值缺乏賺錢效應(yīng)，小散就只能扎堆在小市值票里來回炒。

那至于這個(gè)策略以后還能不能生效，這事就得看多長周期了。

短期取決于大票的吸引力，外資能不能進(jìn)來抬抬，從而吸引資金從小票往大票轉(zhuǎn)移。

長期則取決于注冊制的推行情況，未來股票數(shù)量不斷增加，那些市值很小的仙股以后也有可能往港股的方向發(fā)展，比如直接退市。

對了，其實(shí)金元順安繆瑋彬搞的就是這套典型的小市值策略，不信大家可以看看。

從基金收益分解結(jié)構(gòu)來看，可以說業(yè)績歸因基本都是來自于小規(guī)模因子為主。

從持倉來看也是定期輪動(dòng)迷你市值的一些股票，基金的業(yè)績走勢更是和微盤股指數(shù)如出一轍。

橘線是萬得微盤股指數(shù)，黑線是金元順安元啟

所以這里應(yīng)該也能理解為了基金要限購了，因?yàn)楸P子太小，容量是真的起不來。

有人說金元順安的周博洋能不能替代繆瑋彬，目前看他倆目前都是類似的微盤股風(fēng)格，所以今年業(yè)績都不錯(cuò)。

不過周早期并不是做微盤股的，是半路轉(zhuǎn)過來，可能也是受繆瑋彬的影響導(dǎo)致，所以存在風(fēng)格漂移的風(fēng)險(xiǎn)。

最后還是提示波，任何策略都難以保證永遠(yuǎn)YYDS，投資有風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎沒錯(cuò)。

……

1、 上次寫完交通運(yùn)輸ETF之后，有人說這個(gè)方向包含航空、海運(yùn)、物流、公路，四個(gè)方向有點(diǎn)雜，有沒有純出行方向?yàn)橹鞯模铱戳搜?strong>旅游ETF（562510）算是核心布局旅游出行板塊主題的ETF基金，成分股有中免、宋城演藝、上海機(jī)場、錦江酒店、中國東航等，就看這次節(jié)假日數(shù)據(jù)怎么樣了，如果人流旺盛超出市場預(yù)期可能會(huì)有正反饋。

2、 華為非凡大師系列手表發(fā)布，2萬的大金手表一看就“彰顯”氣質(zhì)，之前聯(lián)合保時(shí)捷和徠卡，這回自己來，做科技界的愛馬仕，不過關(guān)于手機(jī)這事卻壓根沒提，結(jié)果大家最期待的芯片之謎又暫時(shí)沒法解開了，遺憾。

3、 今天AI板塊逆勢翻紅，其他板塊多數(shù)下跌。有消息說接下來chatgpt不管是3.5和4都會(huì)統(tǒng)一上多模態(tài)，也就是識(shí)圖識(shí)音的功能，舉個(gè)例子，比如拍個(gè)冰箱的食物照片給AI，AI會(huì)告訴你晚餐可以怎么做，再比如電器不會(huì)使用，拍給它啥的，它告訴你怎么用，感覺AI就差套個(gè)殼了，這不得等擎天柱的好消息...

4、今天假期國債逆回購利率最高一度去到過4.5%，現(xiàn)在存款利率感人，這逆回購無風(fēng)險(xiǎn)高收益就很舒服，明天是做逆回購最后一天，大家別忘了，搞個(gè)GC001或者R001就行，具體看：回血...

5、有人問為啥可轉(zhuǎn)債很久沒發(fā)行，我覺得和最近暫緩IPO和再融資有關(guān)，市場這么差，就先不抽血了，作為打新債的債民理解一下，畢竟股民基民急需搶救一波。

6、上證指數(shù)距離跌破3100點(diǎn)就差2毫米，今天無操作，9月是我全年表現(xiàn)最慘的一個(gè)月，賬戶回撤4.7%，上個(gè)月是1.5%的回撤，主要最近美股和越南基都不太穩(wěn)，加上A股基金持續(xù)拉稀，難頂…

還能咋滴，節(jié)假日放松心情，好好玩，節(jié)后再戰(zhàn)~