輝瑞考慮從合資平臺(tái)海正輝瑞撤資 業(yè)績(jī)大幅下降

輝瑞考慮從合資平臺(tái)撤資

王悅

多位業(yè)內(nèi)人士向第一財(cái)經(jīng)記者證實(shí)，海正輝瑞或正處于“離婚”前期，在去年以來(lái)業(yè)績(jī)大幅下降的壓力下，輝瑞方面正考慮撤資，清算離場(chǎng)。

“業(yè)內(nèi)很多人都已聽(tīng)說(shuō)這一事宜，分手形式將是輝瑞方面撤資，海正輝瑞今后或?qū)⑽粘蔀楹Ｕ帢I(yè)的一個(gè)事業(yè)部門(mén)或是子公司。目前，輝瑞已向不少咨詢公司咨詢相關(guān)事宜，開(kāi)始清算離場(chǎng)價(jià)值。”一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者透露。

這一消息尚未得到海正輝瑞的正式宣布，員工尚不知情，第一財(cái)經(jīng)記者就此詢問(wèn)海正藥業(yè)(600267.SH)證券事務(wù)部，對(duì)方回應(yīng)對(duì)于此事尚不清楚，目前海正方面也尚無(wú)變動(dòng)計(jì)劃；而海正輝瑞對(duì)此回應(yīng)尚不知情，運(yùn)營(yíng)一切正常；輝瑞方面表示不予置評(píng)。

值得注意的是，早在去年，默沙東就已宣布退出此前與先聲藥業(yè)共同成立的合資企業(yè)先聲默沙東，而德國(guó)拜耳集團(tuán)對(duì)滇紅藥業(yè)的整體收購(gòu)財(cái)務(wù)表現(xiàn)亦不盡如人意。

如此，中外藥企合資之后步履蹣跚似乎成了普遍的走向。

“跨國(guó)婚姻”貌合神離

上述知情人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“雙邊的業(yè)務(wù)和期望值現(xiàn)在都未達(dá)標(biāo)，因此導(dǎo)致海正輝瑞雙邊母公司在中國(guó)區(qū)的盈利利潤(rùn)都受到了影響。”

據(jù)他透露，作為全球規(guī)模最大的跨國(guó)制藥企業(yè)，此前輝瑞在中國(guó)區(qū)的布局主要聚焦在大醫(yī)院、大產(chǎn)品上，輝瑞方面希望通過(guò)海正輝瑞來(lái)承載起輝瑞在中國(guó)廣闊市場(chǎng)的布局，“一些利潤(rùn)較低的藥物通過(guò)合規(guī)途徑銷(xiāo)售成本會(huì)很高，因此希望借由本土藥企‘灰色渠道’的銷(xiāo)售方式來(lái)打開(kāi)低價(jià)藥市場(chǎng)。”該業(yè)內(nèi)人士透露。

事實(shí)上，早在成立之時(shí)，輝瑞中國(guó)區(qū)總裁吳曉濱就曾表示，合資公司與輝瑞母公司產(chǎn)品線不會(huì)產(chǎn)生重疊和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，主要針對(duì)占據(jù)中國(guó)70%市場(chǎng)份額的仿制藥。但這一規(guī)劃與海正藥業(yè)對(duì)合資公司的期待實(shí)際有所出入，眾所周知，海正輝瑞一直被海正藥業(yè)定位為公司從原料藥企業(yè)到制劑企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要平臺(tái)，海正藥業(yè)將大部分的制劑業(yè)務(wù)也都陸續(xù)轉(zhuǎn)移到了合資公司。可以說(shuō)，海正藥業(yè)并不滿足于輝瑞對(duì)合資公司定義的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仿制藥銷(xiāo)售的角色。

“當(dāng)時(shí)海正有多余的錢(qián)和產(chǎn)能，也需要新的產(chǎn)品注入，它們希望通過(guò)合資拿到輝瑞的制藥工藝，并且希望通過(guò)合作，借輝瑞的力量打開(kāi)海外市場(chǎng)，但這些預(yù)期現(xiàn)在都沒(méi)能達(dá)成。”以上業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示。

2015年9月10日，美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局對(duì)海正藥業(yè)下屬臺(tái)州工廠發(fā)出原料藥進(jìn)口警示函，其中要求，自該警示函出具之日起至整改獲得FDA確認(rèn)期間，在海正藥業(yè)臺(tái)州工廠現(xiàn)有準(zhǔn)許進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的29個(gè)原料藥品種中，阿卡波糖等15個(gè)原料藥品種將暫時(shí)不能進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。盡管事出偶然，但該事件從側(cè)面說(shuō)明海正輝瑞彼時(shí)尚未能承載海正藥業(yè)出走海外的重任。與此同時(shí)，根據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，海正輝瑞內(nèi)部也已出現(xiàn)了巨大的矛盾和分歧，海正輝瑞原研產(chǎn)品“特治星”供貨不足就是一個(gè)重大信號(hào)。

藥企“混血富二代”遇阻

“2015年以前，中國(guó)藥品市場(chǎng)復(fù)合增速普遍超過(guò)20%，外資藥企更快，在這樣好的大環(huán)境下，很多問(wèn)題都會(huì)被掩蓋。但是當(dāng)中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)紅利逐漸消失，以及在2013年GSK事件后，行業(yè)合規(guī)檢查趨嚴(yán)，行業(yè)增速普遍下降，企業(yè)利潤(rùn)率下降，很多合資的問(wèn)題就被暴露了出來(lái)。”普華永道思略特咨詢公司總監(jiān)陳書(shū)豪對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的公開(kāi)數(shù)據(jù)，2011年我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)平均利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度為23.5%，但到了2014年利潤(rùn)增幅銳降為12.09%，2015年也僅為12.87%。

在這一大背景下，同樣成立于2012年9月的先聲默沙東在合作不到3年的時(shí)間內(nèi)便宣告解散。

“在那次的合作中，默沙東看中的是先聲的基層銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，想借用先聲的分銷(xiāo)渠道、藥店資源及政府關(guān)系等，把高端的醫(yī)藥產(chǎn)品推廣至中國(guó)基層市場(chǎng)。但先聲看中的是默沙東的品牌效應(yīng)，希望能向高端的藥品市場(chǎng)進(jìn)發(fā)。一個(gè)看中基層，一個(gè)看中高端，二者的出發(fā)點(diǎn)可以說(shuō)從一開(kāi)始就不同。”弗若斯特沙利文大中華區(qū)總裁王昕對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“在合資公司后來(lái)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，由于藥價(jià)下行，先聲的利潤(rùn)一再壓縮，最終導(dǎo)致了合作的終止。”

無(wú)獨(dú)有偶，德國(guó)拜耳在2014年以36億全盤(pán)收購(gòu)滇虹藥業(yè)后，雙方預(yù)期的并購(gòu)紅利也并未出現(xiàn)。

“拜耳收購(gòu)滇紅的初心是想成為中國(guó)市場(chǎng)OTC領(lǐng)域的NO.1，但這一目標(biāo)現(xiàn)在已經(jīng)難以實(shí)現(xiàn)。”一位接近此次并購(gòu)的內(nèi)部人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在拜耳并購(gòu)滇紅后，不僅人員流失嚴(yán)重，滇紅藥業(yè)的利潤(rùn)率也不盡如前。

而在他看來(lái)，拜耳滇紅整合未達(dá)預(yù)期的主要原因除了大環(huán)境以外，文化沖突是另一個(gè)主要原因。根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，在拜耳對(duì)滇虹藥業(yè)完成鯨吞后，進(jìn)行了針對(duì)IT、財(cái)務(wù)、人員管理等系統(tǒng)的一次性整合，而非循序漸進(jìn)，這對(duì)本土系統(tǒng)來(lái)說(shuō)其實(shí)是很致命的打擊，也正因此造成了人員水土不服，流失嚴(yán)重。

除此以外，在人力成本上，由于外資藥企在對(duì)人員薪酬上監(jiān)管?chē)?yán)格，因此拜耳在收購(gòu)后對(duì)雙方員工實(shí)行了同工同酬，這對(duì)滇紅的利潤(rùn)率也是很大的打擊，實(shí)際上，企業(yè)員工的能力不同貢獻(xiàn)必然不同，人力成本必然上升。

“外資藥企銷(xiāo)售人員的薪酬方式是高底薪低提成，但是國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售人員一直以來(lái)實(shí)行的是低底薪，高提成的方式。兩者存在很大差別。“以上業(yè)內(nèi)人士透露。

水土不服造成管理軟肋凸顯，在羅蘭貝格制藥與醫(yī)療行業(yè)合伙人林江翰看來(lái)，直到現(xiàn)在所有的外資企業(yè)都還在考慮究竟什么才是進(jìn)入三四線城市最好的商業(yè)模式，“僅僅依靠增加銷(xiāo)售人員，一定不是解決的辦法。實(shí)際上，據(jù)我了解相當(dāng)多外資企業(yè)在中國(guó)的銷(xiāo)售人數(shù)已經(jīng)達(dá)到過(guò)去他們?cè)谌蚴袌?chǎng)銷(xiāo)售人數(shù)的總和，緊逼企業(yè)過(guò)往可以管理的人數(shù)極限。”

矛盾顯現(xiàn)

在華醫(yī)藥市場(chǎng)紅利減退、醫(yī)保壓力下藥價(jià)下行，誰(shuí)才是導(dǎo)致中外藥企合資企業(yè)蹣跚不前的真兇？幾乎所有人都將矛頭指向了三年前的那場(chǎng)巨大的合規(guī)風(fēng)波。

2013年7月11日，中國(guó)公安部網(wǎng)站公布，“因涉嫌嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)犯罪，GSK部分高管被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?rdquo;，這是我國(guó)公安部門(mén)首次就某家制藥公司形成的立案調(diào)查聲明。

聲明中表示，作為大型跨國(guó)藥企，GSK在華經(jīng)營(yíng)期間，為達(dá)到打開(kāi)藥品銷(xiāo)售渠道、提高藥品售價(jià)等目的，利用旅行社等渠道，采取直接行賄或贊助項(xiàng)目等形式，向個(gè)別政府部門(mén)官員、少數(shù)醫(yī)藥行業(yè)協(xié)會(huì)和基金會(huì)、醫(yī)院、醫(yī)生等大肆行賄。同時(shí)，該公司還存在采用虛開(kāi)增值稅專用發(fā)票、通過(guò)旅行社開(kāi)具假發(fā)票或虛開(kāi)普通發(fā)票套取現(xiàn)金等方式實(shí)施違法犯罪活動(dòng)。

最終這起案件以GSK判罰30億元人民幣、多個(gè)高管判處有期徒刑2~4年而落下帷幕。但由此帶來(lái)的醫(yī)藥行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)型大戰(zhàn)卻開(kāi)始硝煙彌漫，所有在華外資藥企對(duì)合規(guī)的緊張程度都達(dá)到了最高級(jí)別。

“以前是靠高毛利來(lái)支撐銷(xiāo)售的人海戰(zhàn)術(shù)，這里其實(shí)有很多的灰色空間，相比較正規(guī)的學(xué)術(shù)會(huì)議銷(xiāo)售，請(qǐng)醫(yī)生吃飯的成本顯然更低。”陳書(shū)豪說(shuō)。

傳統(tǒng)的銷(xiāo)售方式被合規(guī)事件“剁了手腳”，醫(yī)藥企業(yè)過(guò)往的高速利潤(rùn)增長(zhǎng)在GSK事件后幾乎全軍覆沒(méi)。

“其實(shí)核心還是一個(gè)算賬的問(wèn)題。達(dá)不到商業(yè)指標(biāo)，慢慢雙方就容易產(chǎn)生嫌隙。如果那件事情(指GSK合規(guī)事件)沒(méi)有發(fā)生，這一切或許會(huì)晚些時(shí)間到來(lái)，但在合規(guī)整改的大方向下，早晚還是會(huì)發(fā)生。”林江翰對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在他看來(lái)，過(guò)往的灰色銷(xiāo)售方式總有一天會(huì)需要向規(guī)范化的學(xué)術(shù)化營(yíng)銷(xiāo)來(lái)轉(zhuǎn)型，但在利潤(rùn)大幅下降的環(huán)境下，很多轉(zhuǎn)型實(shí)際難以開(kāi)啟。

原本合資雙方有明確預(yù)期的算盤(pán)在合規(guī)收緊、利潤(rùn)下降的前提下變得更難實(shí)現(xiàn)。

“外資藥企期待通過(guò)與本土企業(yè)合作拿到與政府、基層醫(yī)院的關(guān)系資源，但本土企業(yè)并不會(huì)輕易交差。相對(duì)應(yīng)的，外資藥企也不會(huì)輕易地將核心技術(shù)給到本土企業(yè)。經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，這些都被掩蓋了，但當(dāng)利潤(rùn)下降，一切矛盾就都浮出了水面。”陳書(shū)豪說(shuō)。