地產(chǎn)火熱后周期行業(yè)受益 園林等三細分領域潛力大

在房地產(chǎn)業(yè)近期持續(xù)火熱的背景下，其后周期裝飾、園林行業(yè)景氣度也受到了多數(shù)機構的一致看好。資本市場上，部分龍頭股也是強勢異動，杭蕭鋼構、廣田集團月內(nèi)漲幅均在10%以上，分別為：22.06%和17.05%；而瑞和股份、北方國際、中鋼國際、金螳螂和東方鐵塔等個股月內(nèi)漲幅也均在5%以上。

其中，國信證券表示，市場因?qū)τ诜康禺a(chǎn)行業(yè)長期發(fā)展趨勢較為悲觀的預期而忽視了建筑裝飾行業(yè)短期的變化，裝飾和園林作為房地產(chǎn)后周期的行業(yè)至少在未來兩年左右將處于主業(yè)持續(xù)景氣中，在當前時點給予裝飾、園林子行業(yè)“超配”評級，重點推薦受益最明顯的廣田集團、文科園林、金螳螂，建議關注寶鷹股份等。

從行業(yè)基本面來看，政策力推全裝修將提升裝飾企業(yè)訂單預期；據(jù)了解，浙江規(guī)定今年10月1日起各市、縣中心城區(qū)出讓或劃撥土地上的新建住宅，全部實行全裝修和成品交付；上海規(guī)定自2017年1月1日起，外環(huán)內(nèi)新建商品住宅將100%全裝修；有業(yè)內(nèi)人士表示，浙滬力推全裝修利好本地裝飾企業(yè)，預計住宅全裝修訂單將顯著增加，利于相關公司業(yè)績增厚。而在全國力推綠色建筑、裝配式建筑的大背景下，預計后續(xù)其他省市相關政策也將陸續(xù)出臺。

對此，廣發(fā)證券表示，住宅全裝修、鋼結構為主的裝配式住宅對于發(fā)展綠色建筑、節(jié)能減排、解決過剩產(chǎn)能方面具有重要作用，將是國家政策未來積極推進的方向。上市的裝飾企業(yè)和鋼結構企業(yè)有望憑借自身的優(yōu)勢地位順勢擴大自己的影響力，迅速搶占市場。因此維持以廣田集團、亞廈股份、全筑股份、金螳螂、江河集團、洪濤股份等為代表的裝飾公司的“買入”評級，以及以杭蕭鋼構、鴻路鋼構、精工鋼構等為代表的鋼結構公司的“買入”評級。

而安信證券則表示，日前召開的國務院常務會議決定，要大力發(fā)展鋼結構、混凝土等裝配式建筑，推動產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整升級：以京津冀、長三角、珠三角城市群和常住人口超過300萬的其他城市為重點，加快提高裝配式建筑占新建建筑面積的比例。裝配式建筑及全裝修住宅符合未來發(fā)展趨勢：裝配式建筑具有工期短、空間節(jié)省、工人依賴少、可回收等諸多優(yōu)勢，而全裝修住宅亦能降低重復裝修的資源浪費、安全隱患和噪音污染，順應節(jié)能環(huán)保趨勢；鋼結構和裝飾領域未來發(fā)展前景廣闊；個股重點推薦杭蕭鋼構，此外關注精工鋼構、富煌鋼構、鴻路鋼構。全裝修概念推薦亞廈股份、金螳螂、廣田股份及全筑股份。

而據(jù)《證券日報》記者梳理近期券商研報發(fā)現(xiàn)，裝飾、園林、鋼結構成為機構普遍看好的建筑裝飾板塊中的三大細分領域，因此這些領域內(nèi)的龍頭股未來表現(xiàn)也較為值得期待。

個股方面，廣田集團作為近期市場表現(xiàn)突出的裝飾類股，有哪些上漲的催化劑呢？基本面上，公司在國內(nèi)住宅精裝修類裝飾工程細分市場綜合實力排名第一。公司各區(qū)域業(yè)務開展勢頭良好。其中，廣州、北京、重慶等地區(qū)所占合同份額較高，約占合同總額的46%，并作為公司營銷網(wǎng)絡的戰(zhàn)略核心，對形成覆蓋全國的營銷渠道網(wǎng)絡起到?jīng)Q定性作用。東北證券表示，房地產(chǎn)銷售端持續(xù)大幅改善，裝飾行業(yè)將顯著受益。公司裝飾主業(yè)有望迎來反轉(zhuǎn)回升。積極布局家裝藍海市場，“過家家”模式在深圳運營成熟后，有望加速向全國復制；未來公司業(yè)績有望持續(xù)好轉(zhuǎn)，值得重點關注。