一周房地產(chǎn)市場綜述

16 年第 5 周(16/1/23—16/1/29)回顧——

①商品住宅銷售同比數(shù)據(jù)：本周十八重點城市銷售同比增加 18%，南京、蘇州、同比增幅居前；

②商品住宅銷售環(huán)比數(shù)據(jù)：本周十八重點城市銷售環(huán)比下降 9.5%，北京、濟(jì)南、廈門環(huán)比漲幅靠前，深圳天津、合肥環(huán)比跌幅居前；

③12 城新建商品住宅可售套數(shù)：10 城可售套數(shù)同比下降 15.9%、環(huán)比下降 0.9%，蘇州、合肥同比降幅居前，去庫存效果明顯；

④六城市二手房銷售數(shù)據(jù)：銷售同比上升 59.6%，其中深圳上升 100.3%，北京上升 76.7%；銷售環(huán)比增加 6.9%，其中北京環(huán)比上升 23.1%。具體數(shù)據(jù)見正文匯總表。

投資策略

2016 年1月A股再次經(jīng)歷異常波動：滬深 300 單月跌幅為 21%、房地產(chǎn)指數(shù)單月跌幅 25%。國信策略總結(jié)，1 月的異常波動反映了市場對以下幾方面的悲觀預(yù)期：第一，當(dāng)前匯率仍然存在較大的貶值壓力，持續(xù)貶值預(yù)期對 A股帶來負(fù)面影響；第二，央行的流動性座談會議明確了匯率是制約政策放松的因素，近期采取的短期的公開市場操作到期后續(xù)作與否的不確定性使市場無法達(dá)成一致預(yù)期；第三，市場對于“供給側(cè)改革”持謹(jǐn)慎心態(tài)；第四，市場微觀結(jié)構(gòu)尚未改善，絕對收益投資者占比的提升一定程度上加劇了市場的波動。我們認(rèn)為，這種對未來不確定性的過分反應(yīng)在 2 月份或有所修正。

我們認(rèn)為：1、行業(yè)需求端“暖春”正在進(jìn)行時，行業(yè)供給端抗風(fēng)險能力也有所提升；2、技術(shù)上講，A股整體上亦因 1月份暴跌，風(fēng)險在一定程度上得以釋放，積累了向上修復(fù)的動能，因此建議：2 月份應(yīng)把握可能出現(xiàn)的超跌反彈行情，積極一點，布局以下三條主線——①預(yù)期差較大的轉(zhuǎn)型股：皇庭國際、湖北金環(huán)、蘇寧環(huán)球、中天城投；②有重組想象的品種：珠江控股、京能臵業(yè)、鐵嶺新城、大龍地產(chǎn)、綿世股份、沙河股份、長春經(jīng)開、粵宏遠(yuǎn)、高新發(fā)展；③傳統(tǒng)地產(chǎn)：保利地產(chǎn)、華夏幸福、泰禾集團(tuán)。

特別提示

根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》(中國證券監(jiān)督管理委員會公告[2010]28 號)第十二條的規(guī)定，我公司特披露：截至 2016 年01 月 31 日，我公司以自有資金投資持有“保利地產(chǎn)”(600048)203736480 股。