投資要點

三力士(002224)、隆鑫通用(603766)、天奇股份(002009)、雙環(huán)傳動(002472)、應(yīng)流股份(603308)、南風(fēng)股份(300004)、東富龍(300171)、康尼機電(603111)

本周機械設(shè)備板塊(801890)上漲2.72%，滬深300下跌0.17%，跑贏指數(shù)2.89%。

工業(yè)智能化加速推進，持續(xù)看好物流自動化和農(nóng)業(yè)植保無人機。我們判斷2016年物流自動化和農(nóng)業(yè)植保無人機行業(yè)開始高速增長。物流自動化市場千億級，人工成本高企+物流中心頻繁超負(fù)載，倒逼智能物流加速滲透，重點關(guān)注【天奇股份】、【永利股份】、【山東威達(dá)】等；農(nóng)業(yè)植保無人機受益于即將出臺的中央1號文件和其經(jīng)濟性和高效性，重點推薦：【隆鑫通用】，關(guān)注【德奧通航】、【新安股份】等。

三力士：軍工與量子通信有望持續(xù)超預(yù)期。研發(fā)無人系統(tǒng)+微納衛(wèi)星，共同打造空天地海一體化平臺。預(yù)計 15-17 年 EPS 0.33/0.45/0.55 元，對應(yīng) PE 為52/38/31X.

隆鑫通用：看好公司農(nóng)業(yè)植保無人機運營。15年業(yè)績超預(yù)期。預(yù)計15-17年EPS0.9/1.05/1.25元，對應(yīng)PE為19/16/13X.

天奇股份：汽車拆解和工業(yè)4.0優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。重組獲正式批文，中長期看好汽車拆解+工業(yè)4.0，近日獲得7950萬元的大訂單。預(yù)計15-17年攤薄EPS為0.40/0.60/0.80元，PE為40/26/20X.

雙環(huán)傳動： 智能裝備核心零部件RV減速機國產(chǎn)化稀缺標(biāo)的。12億元定增過會。預(yù)計2015-17年EPS為0.41/0.46/0.54元，對應(yīng)PE為54/48/41X.

應(yīng)流股份：核一級泵閥鑄件龍頭，民參軍優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。募投項目加碼航空7發(fā)動機和燃?xì)廨啓C葉片，中子吸收材料2016年形成規(guī)模銷售。預(yù)計2015-17年EPS為0.28/0.53/0.56元，PE為88/46/38X.

南風(fēng)股份：核電業(yè)務(wù)拐點顯現(xiàn)，未來重型金屬3D打印技術(shù)應(yīng)用廣泛。民用核設(shè)備相關(guān)許可延續(xù)申請獲批，與中廣核核電運營公司簽訂協(xié)議，進軍核電后市場。預(yù)計2015-17年EPS為0.21/0.23/0.36元、PE為83/75/48X.

東富龍：攜區(qū)政府共建重慶精準(zhǔn)醫(yī)療創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺，制藥工業(yè)4.0+精準(zhǔn)醫(yī)療加速轉(zhuǎn)型。預(yù)計15-17年EPS為0.66/0.78/0.94元，PE為30/25/21X.

康尼機電：門系統(tǒng)行業(yè)龍頭，看好鐵路后市場，十三五鐵路規(guī)劃符合預(yù)期，看好高鐵出口投資機會。預(yù)計2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元，對應(yīng)PE為37/26/22X.