【市場熱點(diǎn)變得更加活躍 把握農(nóng)墾改革主題機(jī)會】隨著股指的穩(wěn)步回升，市場熱點(diǎn)也變得更加活躍。近期，與國企改革相關(guān)的農(nóng)墾改革概念，也獲得較多機(jī)構(gòu)關(guān)注。

隨著股指的穩(wěn)步回升，市場熱點(diǎn)也變得更加活躍。近期，與國企改革相關(guān)的農(nóng)墾改革概念，也獲得較多機(jī)構(gòu)關(guān)注。深改會議審議也已通過《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)墾改革發(fā)展的意見》。農(nóng)墾系統(tǒng)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中地位顯著，然而依然沿用傳統(tǒng)經(jīng)營模式的農(nóng)墾系統(tǒng)，在改革開放和經(jīng)濟(jì)騰飛浪潮中，已越來越不能滿足市場經(jīng)濟(jì)需求。農(nóng)墾改革在此次國企改革進(jìn)程中意義重大，不僅能鞏固我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基礎(chǔ)，推動相關(guān)集團(tuán)公司飛速發(fā)展，而且對保障我國糧食安全也大有裨益。與之相關(guān)的土地流轉(zhuǎn)制度改革，以及逐步臨近的農(nóng)業(yè)“一號文”等熱點(diǎn)事件，有望吸引市場資金持續(xù)聚焦這一熱點(diǎn)，提前布局的基金將有望獲益。

從主動股混型基金布局情況來看，基金二季度雖重倉持有的農(nóng)墾改革概念股并不多，但一些基金的隱形重倉股中，倒是不乏相關(guān)上市公司。在基金看來，由于傳統(tǒng)農(nóng)墾改革系統(tǒng)治理結(jié)構(gòu)復(fù)雜，經(jīng)營效率低下，國有工業(yè)企業(yè)虧損遠(yuǎn)高于非國有企業(yè)；社企不分也加劇企業(yè)負(fù)擔(dān)；土地產(chǎn)權(quán)不清晰，流轉(zhuǎn)不順也阻礙了發(fā)展。因此，在下半年農(nóng)墾改革政策力度空前的背景下，資產(chǎn)證券化、社企分離、土地流轉(zhuǎn)將成為投資三大主線。

據(jù)金牛理財網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2015年二季度持有農(nóng)墾改革相關(guān)概念股的主動股混型基金共計242只。其中，前十大重倉股中包含農(nóng)墾改革概念股的基金共有54只。截至二季度末，開放式主動股混型基金持有農(nóng)墾改革概念股總市值超過83億元。二季度配置農(nóng)墾改革概念股占基金凈值比例達(dá)到5%以上的主動股混型基金有12只，其中，嘉實優(yōu)化紅利、萬家精選、華商大盤量化，持有概念股占凈值比例居前，分別達(dá)到11.88%、8.39%、7.60%。投資相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多的基金為光大量化，共持有10只個股；南方策略和特許價值混合則分別持有8只和6只個股。

數(shù)據(jù)顯示，獲得基金重點(diǎn)持倉的農(nóng)墾改革相關(guān)企業(yè)多達(dá)14家。其中，諾普信和隆平高科分別獲得14只和13只基金重倉配置。諾普信是國內(nèi)農(nóng)藥制劑龍頭企業(yè)，自2008年上市以來，積極探索銷售渠道變革，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)平臺，探索O2O、B2B營銷模式和P2P融資模式，全力打造完整的互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)服務(wù)生態(tài)鏈，競爭優(yōu)勢明顯。富國天合、富國通脹通縮、富國城鎮(zhèn)發(fā)展持有該股比例居前，分別達(dá)到6.73%、4.78%、4.77%。隆平高科則主業(yè)平穩(wěn)增長，內(nèi)生和外延雙驅(qū)動，通過定增申請后的后續(xù)產(chǎn)業(yè)整合和生物技術(shù)布局值得期待。嘉實優(yōu)化紅利和嘉實回報混合持有該股比例居前。

另外，光明乳業(yè)、金正大、星光農(nóng)機(jī)、冠農(nóng)股份、北大荒，也獲得多只主動股混型基金配置。隨著農(nóng)墾改革的持續(xù)推進(jìn)，農(nóng)林牧漁板塊有望整體受益。據(jù)統(tǒng)計，二季度重倉配置農(nóng)林牧漁板塊的基金有天弘周期策略、招商先鋒混合、天弘永定價值成長，持有比例站自身凈值分別達(dá)到23.09%、22.08%、20.2%。建議投資者近期可重點(diǎn)關(guān)注，配置農(nóng)墾改革相關(guān)行業(yè)和個股的主動股混型基金，以及在農(nóng)林牧漁板塊倉位居前的基金。