【A股下一站：政策紅利股(名單)】本周和下周是9月和3季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露的時(shí)間窗口，從已公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，目前整體經(jīng)濟(jì)下行壓力依然大，市場(chǎng)預(yù)期政府將推出更多穩(wěn)增長措施，來穩(wěn)定下半年經(jīng)濟(jì)增長。銀河證券認(rèn)為低于預(yù)期的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露將是一個(gè)短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放的過程；同時(shí)，“穩(wěn)增長”政策加碼以及五中全會(huì)的召開(“十三五”規(guī)劃)，有望為A股市場(chǎng)帶來政策博弈的機(jī)會(huì)。

本周和下周是9月和3季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露的時(shí)間窗口，從已公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，目前整體經(jīng)濟(jì)下行壓力依然大，市場(chǎng)預(yù)期政府將推出更多穩(wěn)增長措施，來穩(wěn)定下半年經(jīng)濟(jì)增長。銀河證券認(rèn)為低于預(yù)期的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露將是一個(gè)短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放的過程；同時(shí)，“穩(wěn)增長”政策加碼以及五中全會(huì)的召開(“十三五”規(guī)劃)，有望為A股市場(chǎng)帶來政策博弈的機(jī)會(huì)。

預(yù)計(jì)四季將有利好政策出臺(tái)

國家統(tǒng)計(jì)局公布，9月份PPI下跌5.9%，跌幅與8月份相同，這是PPI連續(xù)第43個(gè)月出現(xiàn)負(fù)增長。15日，央行數(shù)據(jù)顯示，中國9月M2增速13.1%，符合預(yù)期，略低于前值，但仍維持年內(nèi)高增長勢(shì)頭。

分析師認(rèn)為本次金融數(shù)據(jù)總體處于高位運(yùn)行，房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售回暖帶來的居民房貸需求，以及基建投資加速對(duì)此功不可沒。鑒于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求仍薄弱，未來財(cái)政仍需發(fā)力寬松，年內(nèi)甚至還有一次降息的可能。

分析師表示，國慶假期前，政府已推出針對(duì)房地產(chǎn)、汽車及基建領(lǐng)域的刺激產(chǎn)業(yè)政策，預(yù)計(jì)第四季將有更多支持個(gè)別產(chǎn)業(yè)政策出臺(tái)，故預(yù)期受益政策的板塊，將獲資金青睞。

政策股或被炒高

歷史經(jīng)驗(yàn)來看，第四季可能有更多政策出臺(tái)，成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。長遠(yuǎn)有十三五規(guī)劃，有望在本月召開的五中全會(huì)揭露，新產(chǎn)業(yè)發(fā)展可關(guān)注新能源汽車，如比亞迪、安凱客車、長安汽車等；另外，環(huán)保板塊亦有望在第四季度發(fā)力，除了十三五，于11月底至12月初召開的聯(lián)合國氣候變化大會(huì)，亦有望對(duì)行業(yè)帶來提振，渤海證券建議關(guān)注清新環(huán)境、首創(chuàng)股份、聚光科技和永清環(huán)保等；而習(xí)近平訪英、中國走出去戰(zhàn)略，以至穩(wěn)增長題材，可關(guān)注鐵路和核電股，如中國鐵建及中核科技。此外，國企改革概念及業(yè)績預(yù)增股在如中糧地產(chǎn)、中糧屯河、瑞泰科技、榮信股份、鑫龍電器等也可進(jìn)入關(guān)注之列。

機(jī)構(gòu)也頗為看好四季度的投資機(jī)會(huì)。上海證券認(rèn)為在中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的過程中，大量財(cái)政政策出臺(tái)和資金的投入將為A股市場(chǎng)帶來最確定性的投資機(jī)會(huì)。

1、全國的綜合管廊建設(shè)將需要大量投入資金，也是穩(wěn)增長過程中大蛋糕，建議關(guān)注隧道股份、東方雨虹、納川股份、青龍管業(yè)等。

2、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)新業(yè)態(tài)仍是關(guān)注的重點(diǎn)。重點(diǎn)關(guān)注：天璣科技、四維圖新、啟明信息、超圖軟件等。

3、汽車尾氣的排放成為大氣污染的主要源頭，新能源汽車將是未來汽車行業(yè)的增長方向。建議關(guān)注宇通客車、上海普天、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等。

4、智能制造是“中國制造2025”的重要抓手，智能制造或者工業(yè)4.0，是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)工業(yè)行業(yè)的融合的制高點(diǎn)。建議重點(diǎn)關(guān)注智云股份、振華重工、中航重機(jī)等個(gè)股。

10月A股穩(wěn)中趨好 3500點(diǎn)有壓力

10月A股市場(chǎng)的主要焦點(diǎn)在市場(chǎng)情緒與政策博弈的互動(dòng)。一方面，9月底之前A股市場(chǎng)不斷走低的成交金額揭示了市場(chǎng)情緒的疲弱，另一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長”壓力不斷加大背景下，市場(chǎng)對(duì)于管理層相機(jī)抉擇的宏觀調(diào)控政策的預(yù)期。

正如前所言，近期A股的反彈，是短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)釋放而已，基本面沒太大變化，而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面仍疲弱，經(jīng)濟(jì)尚在轉(zhuǎn)型不明朗趨勢(shì)當(dāng)中，故股市反彈走勢(shì)要時(shí)刻提防著人心易變。

市場(chǎng)上普遍預(yù)期在10月底五中全會(huì)召開前，A股都有一陣子維穩(wěn)安全期，穩(wěn)中偏好。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，上證3000點(diǎn)應(yīng)該暫時(shí)穩(wěn)固，問題是更上一層樓的動(dòng)力，3400至3500乃7至8月的散戶套牢區(qū)，要跨越有一定難度，故A股本月即使穩(wěn)中偏好，這個(gè)好可能不會(huì)是大幅度，上證月內(nèi)在3000至3500點(diǎn)震蕩概率更大。