【曾準(zhǔn)確預(yù)見兩輪債市牛市的策略師預(yù)言：日元將漲至100】曾準(zhǔn)確預(yù)見日本債市上兩輪牛市的知名分析師日前表示，到明年3月份，美元/日元將跌至100，基準(zhǔn)日債收益率則將創(chuàng)下紀(jì)錄新低。

曾準(zhǔn)確預(yù)見日本債市上兩輪牛市的知名分析師日前表示，到明年3月份，美元/日元將跌至100，基準(zhǔn)日債收益率則將創(chuàng)下紀(jì)錄新低。

東海東京證券(Tokai Tokyo Securities Co.)首席債券策略師佐野一彥(Kazuhiko Sano)10月8日在東京一個(gè)研討會(huì)上表示，隨著日本央行(BOJ)史無(wú)前例的債券購(gòu)買計(jì)劃擠壓市場(chǎng)供應(yīng)面，日本10年期國(guó)債收益率將在2016年第一季度跌破紀(jì)錄低點(diǎn)0.195%。佐野一彥名列《日經(jīng)Veritas》前十大策略師榜單至少已有十年之久。

他聲稱，就在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩迫使交易員削減對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)(FED)加息的押注之際，日本央行可能會(huì)放棄擴(kuò)大貨幣刺激。

佐野一彥說(shuō)道：“市場(chǎng)將意識(shí)到美聯(lián)儲(chǔ)(FED)在今年年底之前加息的難度，而對(duì)于日本央行擴(kuò)大寬松的預(yù)期降溫將給日元帶來(lái)上行壓力。美元/日元到本財(cái)年末(明年3月份)跌破100的可能性相當(dāng)大。”

在外界猜測(cè)日本央行會(huì)否于10月30日會(huì)議上擴(kuò)大寬松之際，日本的基準(zhǔn)債券已經(jīng)連續(xù)五周上漲。

日本央行在10月7日的會(huì)議上宣布維持每年將貨幣基礎(chǔ)提高80萬(wàn)億日元的關(guān)鍵政策不變。

佐野一彥曾準(zhǔn)確預(yù)言兩輪債市牛市。在這兩輪牛市中，日本10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率分別于2013年4月和今年1月份創(chuàng)下0.315%和0.195%的紀(jì)錄低點(diǎn)。

佐野一彥稱，美國(guó)與日本國(guó)債收益率之差的歷史數(shù)據(jù)，也支持日元走強(qiáng)。美日兩國(guó)2年期國(guó)債收益率差為55個(gè)基點(diǎn)。相比之下，歷史數(shù)據(jù)表明，美元/日元在120水準(zhǔn)時(shí)，這一差應(yīng)該在200個(gè)基點(diǎn)左右。

佐野一彥稱：“偏離公允價(jià)值過(guò)遠(yuǎn)的局面可能遭到急劇糾正。”

北京時(shí)間周四(10月15日)14:32，美元/日元報(bào)118.70。佐野一彥去年曾預(yù)計(jì)，美元/日元會(huì)跌破85.

自日本央行行長(zhǎng)黑田東彥(Haruhiko Kuroda)于2013年4月開啟債券購(gòu)買計(jì)劃以來(lái)，日元兌美元已經(jīng)貶值逾25%。

盡管日本央行當(dāng)時(shí)設(shè)定了兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)2%通脹水平的目標(biāo)，但最新的數(shù)據(jù)表明，日本8月核心通脹年率萎縮0.1%。

野村證券(Nomura Securities Co.)量化策略師Takenobu Nakashima指出，持續(xù)下滑的大宗商品價(jià)格對(duì)于日本央行通脹目標(biāo)構(gòu)成威脅。國(guó)際原油期貨過(guò)去一年暴跌逾40%，而彭博大宗商品指數(shù)則大跌近25%。

Nakashima說(shuō)道：“預(yù)計(jì)大宗商品市場(chǎng)頹勢(shì)將持續(xù)。油價(jià)跌勢(shì)將放緩，并且消費(fèi)者物價(jià)的下行壓力，但油價(jià)反彈不足以推高CPI。”

佐野一彥聲稱，當(dāng)10年期日債收益率未來(lái)再度跌至紀(jì)錄低位后，跌勢(shì)將比較緩慢。他預(yù)計(jì)，該收益率本財(cái)年可能維持在0.55%下方。

接受外媒調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值顯示，日本10年期國(guó)債收益率在明年3月料位于0.46%，而10年期美債收益率同期料位于2.46%。周四亞市盤中這兩種收益率分別報(bào)1.99%和0.305%。

佐野一彥說(shuō)道：“美債收益率不太可能上升，因此，投資者將別無(wú)選擇，只能買入日本國(guó)債。我預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將僅加息一次。美元強(qiáng)勢(shì)將經(jīng)歷修正，而日元弱勢(shì)局面將發(fā)生轉(zhuǎn)變。”