【公募QDII現(xiàn)悲劇式清盤 海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不容小噓】雖然受今年前三個(gè)季度海外市場(chǎng)疲軟的影響，QDII基金整體盈利狀況差強(qiáng)人意，但最近一個(gè)月的強(qiáng)勁反彈還是讓投資者看到了希望。然而就在此時(shí)，國(guó)內(nèi)卻出現(xiàn)了首只在虧損狀態(tài)下清盤的QDII基金，猶如給投資者澆了一盤冷水。

雖然受今年前三個(gè)季度海外市場(chǎng)疲軟的影響，QDII基金整體盈利狀況差強(qiáng)人意，但最近一個(gè)月的強(qiáng)勁反彈還是讓投資者看到了希望。然而就在此時(shí)，國(guó)內(nèi)卻出現(xiàn)了首只在虧損狀態(tài)下清盤的QDII基金，猶如給投資者澆了一盤冷水。

有業(yè)內(nèi)人士指出，雖然此前迷你基金清盤案例也挺多，但都是在正收益情況下。泰達(dá)宏利旗下的這只名為泰達(dá)宏利全球新格局的QDII基金，在成立四年多的時(shí)間里，非但沒(méi)給投資者帶來(lái)可觀的收益，還以虧損的狀態(tài)清盤，而公司卻穩(wěn)賺管理費(fèi)，這實(shí)在給投資者造成了巨大的傷害。

公募QDII現(xiàn)悲劇式清盤

9月份以來(lái)，QDII基金一掃前期暴跌的陰霾，受到投資者和基金公司的大力追捧，在隨后的國(guó)慶長(zhǎng)假期間，海外股市和原油價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，更令投資海外股市的QDII基金迎來(lái)“開(kāi)門紅”。

統(tǒng)計(jì)顯示，9月30日至10月6日，美國(guó)標(biāo)普500 指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)5.09%，帶動(dòng)全球股市大幅反彈。而作為QDII基金投資的第一大標(biāo)的市場(chǎng)，香港股市在國(guó)慶期間亦漲幅驚人，截至10月7日，10月以來(lái)短短4個(gè)交易日，恒生指數(shù)累計(jì)漲幅便達(dá)到8.01%，恒生國(guó)企指數(shù)累計(jì)漲幅更是達(dá)到10.52%。特別是10月7日，恒生國(guó)企指數(shù)單日漲幅達(dá)到4.66%，收盤創(chuàng)8月20日以來(lái)最高點(diǎn)。但盡管如此，國(guó)內(nèi)公募基金泰達(dá)宏利旗下的一只QDII基金產(chǎn)品還是倒在了黎明前。

據(jù)悉，今年8月20日，泰達(dá)宏利提出對(duì)旗下惟一QDII基金“泰達(dá)宏利全球新格局”進(jìn)行清盤的議案。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)半個(gè)月的投票過(guò)程，9月24日，泰達(dá)宏利發(fā)布公告表示，持有人大會(huì)共59.36%的份額持有人參與投票，其中同意票所代表的基金份額比例達(dá)到99%，泰達(dá)宏利全球新格局將正式開(kāi)啟清盤工作。

資料顯示，泰達(dá)宏利全球新格局截止到9月20日，基金規(guī)模僅有800萬(wàn)元，早已跌破公募基金5000萬(wàn)元規(guī)模清盤線。該基金在提出清盤議案之時(shí)，凈值處于虧損狀態(tài)，8月20日，該基金累計(jì)單位凈值為0.929元，而清盤議案通過(guò)時(shí)，該基金凈值更是已下跌至0.852元，有媒體報(bào)道，在虧損的情況下清盤，這在公募基金史上尚屬首例。

自2011年成立以來(lái)，該基金就一直業(yè)績(jī)不佳。近一年、兩年和三年的收益分別虧損-11.8%、-13.33%、-10.22%，跑輸同類產(chǎn)品均值，并且該基金自成立以來(lái)先后換過(guò)3位基金經(jīng)理，但對(duì)業(yè)績(jī)改善仍無(wú)濟(jì)于事。

據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，截至2014年年末，泰達(dá)宏利全球新格局的份額為4863萬(wàn)份，機(jī)構(gòu)投資者持有比例占82.39%，其余為個(gè)人投資者。但在今年一季度，該基金規(guī)模縮水至1087萬(wàn)份，其中機(jī)構(gòu)投資者或已全部撤出。

海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不容小噓

雖然近期QDII基金的魅力不斷提升，但業(yè)內(nèi)人士也指出，QDII產(chǎn)品總體收益并不出眾。一方面，近期境外市場(chǎng)波動(dòng)較大，除投資債券的品種外，其他品種QDII的凈值都在縮水。另一方面，大多數(shù)產(chǎn)品集中在港股市場(chǎng)，同A股聯(lián)動(dòng)性較高，比較優(yōu)勢(shì)并不明顯，投資者不宜盲目追捧QDII產(chǎn)品。

今年前三個(gè)季度，全球資本市場(chǎng)跌宕起伏，QDII基金業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)一般。據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，122只QDII基金(不同類別單獨(dú)計(jì)算)今年以來(lái)的平均凈值增長(zhǎng)率為-8.24%，只有27只QDII基金取得正收益，占比約為五分之一。

而毫無(wú)亮點(diǎn)的業(yè)績(jī)也導(dǎo)致了QDII基金的規(guī)模普遍較小。根據(jù)基金二季報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至6月底，共有25只QDII基金規(guī)模低于5000萬(wàn)元清盤紅線，其中，廣發(fā)亞太中高收益?zhèn)?guó)富國(guó)海亞洲(除日本)機(jī)會(huì)股票、國(guó)泰美國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等多只QDII基金，規(guī)模低于2000萬(wàn)元。總體來(lái)看，整個(gè)QDII基金行業(yè)規(guī)模都不大。2015年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2007年第一批QDII出海至今，QDII公募基金產(chǎn)品由4只增加到97只，但資管規(guī)模卻從1200億元回落至965億元。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，最近兩月，QDII基金規(guī)模又遭遇連續(xù)下降，7月底QDII基金總份額下降至723億份，8月底則僅余699億份。

與此同時(shí)，某機(jī)構(gòu)在9月底發(fā)布的最新QDII投資策略中卻指出，香港H股仍然是全球少有的低估值市場(chǎng)，同時(shí)，A/H股溢價(jià)擴(kuò)大有利于對(duì)港股形成支撐。如果A股能夠否極泰來(lái)，穩(wěn)住陣腳，港股也將迎來(lái)投資的春天。而從十一之后的走勢(shì)看，A股正處于反彈當(dāng)中，且近期政策面及宏觀數(shù)據(jù)都有助于A股樂(lè)觀情緒的發(fā)展。

有機(jī)構(gòu)建議投資者均衡配置港股QDII標(biāo)的，同時(shí)關(guān)注海外高息債類產(chǎn)品，做好全球資產(chǎn)配置。