【周五機(jī)構(gòu)一致最看好的10金股】先導(dǎo)股份(300450)：受益于鋰電設(shè)備需求爆發(fā)的高端自動(dòng)化設(shè)備公司。

喬治白(002687)：協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份實(shí)際控制人股權(quán)更加集中

喬治白控股股東溫州制衣以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓其持有的喬治白94,122,000股股份，占喬治白總股本的26.524%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4.00元/股，約為29日收盤價(jià)7.98元/股的50%，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為人民幣376,488,000元。轉(zhuǎn)讓完成后，公司實(shí)際控制人將由池方燃先生、陳永霞女士、陳良仁先生變更為池方燃先生、陳永霞女士(池方燃妻)、池也女士(池方燃女)及陳良仁先生(池方燃妻兄)。股份轉(zhuǎn)讓后，公司四位實(shí)際控制人通過直接和間接方式控制的公司股份由44.532%降至29.117%。但是，第一大股東由溫州制衣變更為陳良仁先生，持股比例達(dá)13.544%；董事長(zhǎng)池方燃及其妻女持股總計(jì)15.573%。實(shí)際控制人直接控制的股權(quán)更加集中，有利于集團(tuán)更好地開展主營(yíng)業(yè)務(wù)，實(shí)施集團(tuán)深耕職業(yè)裝、進(jìn)軍校服產(chǎn)業(yè)打造中國校服行業(yè)第一品牌的戰(zhàn)略目標(biāo)。

深耕職業(yè)裝行業(yè)在企事業(yè)單位團(tuán)體定制業(yè)務(wù)中占據(jù)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

喬治白作為中國職業(yè)裝第一股，自1989年以來一直專注于職業(yè)裝領(lǐng)域，是國內(nèi)唯一一家專注于職業(yè)裝領(lǐng)域且保持穩(wěn)健成長(zhǎng)的服飾上市企業(yè)。公司2014年?duì)I收約為6.58億元，其中職業(yè)裝團(tuán)體定制占主營(yíng)收入的85%，主要客戶集中在銀行、電力、煙草等行業(yè)，商業(yè)銀行類職業(yè)裝業(yè)務(wù)占公司職業(yè)裝定制業(yè)務(wù)量的60%左右。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在上海地區(qū)的近三十家國內(nèi)外銀行中，超過三分之二銀行的職業(yè)裝都由喬治白提供。

乘政策東風(fēng)戰(zhàn)略性進(jìn)軍校服行業(yè)

2015年4月，公司與31名核心員工共同投資設(shè)立喬治白校服公司，公司持股比例為43.20%。6月，教育部等四部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中小學(xué)生校服管理工作的意見》。國家指導(dǎo)性政策的出臺(tái)，將使校服的篩選和采購過程規(guī)范化，有利于校服生產(chǎn)企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)。在5月廈門市學(xué)生裝招標(biāo)工作中，喬治白中標(biāo)為市直屬中小學(xué)校提供制服類校服，四年訂單規(guī)模達(dá)5000萬元。在“最美校服”評(píng)選活動(dòng)中，榮獲四個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)(其中三個(gè)是一等獎(jiǎng)，總共六個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng))，公司在校服領(lǐng)域的實(shí)力得到公眾普遍認(rèn)可。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，校服公司已在全國20多個(gè)省會(huì)城市及地級(jí)市建立銷售渠道，同時(shí)建立5個(gè)自營(yíng)市場(chǎng)渠道，校服產(chǎn)品設(shè)計(jì)、企劃、生產(chǎn)等有序開展，校服事業(yè)進(jìn)展順利。

上調(diào)至“買入”評(píng)級(jí)喬治白是國內(nèi)職業(yè)裝的第一股，亦是國內(nèi)唯一一家專注于職業(yè)裝領(lǐng)域且保持穩(wěn)健成長(zhǎng)的服飾上市企業(yè)。依托已有的職業(yè)裝生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，公司于2015年初宣布進(jìn)軍校服市場(chǎng)，創(chuàng)造性地采用合伙人機(jī)制，力圖打造中國校服行業(yè)第一品牌，目前公司校服事業(yè)進(jìn)展順利。我們看好公司的發(fā)展前景，預(yù)計(jì)2015-2016年EPS為0.29元、0.34元，對(duì)應(yīng)目前估值27倍和24倍，上調(diào)至“買入”評(píng)級(jí)。長(zhǎng)江證券

昆藥集團(tuán)(600422)：青蒿素登上諾獎(jiǎng)舞臺(tái)公司蒿甲醚備受關(guān)注

國內(nèi)青蒿素產(chǎn)品或?qū)⒆呦蚴澜缒抗狻／懠踩允钱?dāng)今人類最大殺手之一，在抗擊瘧疾上，青蒿藥物是目前抗擊瘧疾的最有效藥物，其發(fā)明帶動(dòng)了國際抗瘧領(lǐng)域工作的新進(jìn)展，為當(dāng)前中國被國際承認(rèn)的唯一創(chuàng)新藥物，我們估計(jì)全球青蒿素類藥品市場(chǎng)容量約4億美元。我們認(rèn)為此次屠呦呦女士獲得諾獎(jiǎng)實(shí)至名歸，不僅再次肯定了中國在抗瘧市場(chǎng)上的成就與貢獻(xiàn)，更將國內(nèi)青蒿素類產(chǎn)品推向了世界的目光，昆藥集團(tuán)作為國內(nèi)獨(dú)家蒿甲醚注射液生產(chǎn)商，擁有最完整的青蒿素業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，將備受關(guān)注。

國內(nèi)青蒿素受制于海外企業(yè)，制劑放量為當(dāng)前重點(diǎn)。1)WHO采購為青蒿素類藥物放量的主要途徑，而由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)薄弱，中國在青蒿素的產(chǎn)業(yè)化過程中落入了國外的專利壁壘，制劑市場(chǎng)被諾華、賽諾菲等壟斷，至今僅有桂林南藥的注射用青蒿琥酯通過WHO的PQ認(rèn)證。2)國內(nèi)企業(yè)在青蒿素領(lǐng)域的市場(chǎng)主要集中在原料藥，近幾年，由于原料藥供過于求與印度企業(yè)的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，國內(nèi)市場(chǎng)正在逐步萎縮，目前僅占全球需求量的20%左右。此外，賽諾菲獲許制造青蒿素的化學(xué)前軀體，盡管該產(chǎn)品目前還未大規(guī)模放量，但也意味著國內(nèi)企業(yè)欲在青蒿素領(lǐng)域獲得突破，就必須實(shí)現(xiàn)制劑的放量。

公司擁有青蒿素業(yè)務(wù)完整產(chǎn)業(yè)鏈，WHO認(rèn)證下制劑將走出國門。1)原料藥市場(chǎng)上，公司已通過WHO認(rèn)證，收購華方科泰后青蒿草的種植面積將達(dá)到10萬畝，青蒿素、蒿甲醚產(chǎn)能將分別各超過100噸，將會(huì)形成全球最大的抗瘧藥原料藥生產(chǎn)基地和種植青蒿素原料的最大組織者和管理者。2)在制劑領(lǐng)域，公司的蒿甲醚注射液為國內(nèi)獨(dú)家，華方科泰還擁有口服制劑雙氫青蒿素哌喹片。

這兩個(gè)產(chǎn)品目前都已申請(qǐng)WHO的PQ認(rèn)證，其中我們預(yù)計(jì)蒿甲醚注射液將于2015年年末現(xiàn)場(chǎng)檢查，有望在半年內(nèi)通過認(rèn)證。若審核通過，公司將成為國際抗瘧藥市場(chǎng)上唯一一家注射劑和口服劑都通過認(rèn)證的企業(yè)，在青蒿素及其衍生物原料藥、制劑的放量都將不再受制于海外企業(yè)。

業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)與估值：預(yù)計(jì)公司2015-2017年攤薄后EPS分別為1.11元、1.40元、1.75元(考慮定增股本變動(dòng))。考慮到公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為完善；全資控股貝克諾頓將打開化藥增長(zhǎng)空間；在生物藥的布局給公司以市值想象空間；外延擴(kuò)張預(yù)期強(qiáng)烈，我們認(rèn)為給予其2016年35倍PE較合理，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為48.98元股，維持“買入”評(píng)級(jí)。西南證券